ثقافة المستثمر  |  خدمات الأيداع والقيد المركزي  |  مطبوعات السوق  |  الشركات المدرجة |  الندوات و المؤتمرات   |  آلية التداول  |  نماذج

عزيزي المستثمر حتى تكون ملما بالمصطلحات المستخدمة في سوق الاوراق المالية ننصحك بقراءة هذه التعريفات المهمة :

الاسهم العادية :
هي صكوك ملكية تعطي لحاملها الحق في حضوراجتماعات الجمعية العمومية السنوية , و الحصول على توزيعات اذا ما حققت الشركة ارباحا , و قرر مجلس ادارة الشركة توزيع جزء منها او كلها في حال تصفية الشركة يتم صرف مستحقات حملة الاسهم العادية بعد صرف مستحقات حملة السندات و حملة الاسهم الممتازة .

القيمة الاسمية للورقة المالية :
تتمثل القيمة الاسمية في القيمة المدونة على الورقة المالية.

القيمة الدفترية للورقة المالية :
هو مصطلح محاسبي و يتم تحديد القيمة الدفترية من خلال سجلات الشركة كالتالي ( اجمالي قيمة الاصول – اجمالي الالتزامات )على عدد الاسهم العادية .

الاسهم المقيدة :
تعني اسهم الشركة المقيدة في سوق الاوراق المالية و جميع اسواق الاوراق المالية في العالم لديها قواعد و شروط قيد يجب على الشركات الالتزام بها ليتم قيدها .

تجزئة الاسهم :
و ينتج عنه زيادة عدد الاسهم المكونة لرأس المال دون ان ينتج عن ذلك زيادة في حقوق الملكية , و هو ما ينجم عنه انخفاض في القيمة السوقية للسهم .

اسهم مجانية :
هي توزيعا تقوم بها الشركة تقضي بحصول حامل السهم على نصيبه من التوزيعات في شكل اسهم زيادة في رأس مال الشركة.

معدل دوران الاسهم :
هي نسبة تحسب بقسمة قيمة الاسهم المتداولة خلال السنة على رأس المال السوقي لجميع الاسهم المقيدة بسوق الاوراق المالية خلال نفس السنة.

سعر السوق الحالي :
هو آخر سعر تم عليه التداول بسوق الاوراق المالية على ورقة مالية ما .

مؤشر متحرك لأسعار الاوراق المالية :
هو نظام يقوم بعرض لحظي لآخر اسعار و احجام التداول و عمليات بيع و شراء للاوراق المالية .

التنويع :
هو التنوع في محفظة الاستثمار بين استثمارات قصيرة الاجل و استثمارات طويلة الاجل في اوراق مالية متنوعة و شركات متعددة في قطاعات مختلفة و يطلق مصطلح محفظة استثمارية على تشكيلة من الاوراق المالية المتنوعة المملوكة للافراد و المؤسسات .

مضاعف الربحية :
هو مقياس لمقارنة مستوى اسعار بيع الاسهم و يحسب بقسمة سعر اقفال السهم على ربحية السهم .

السوق الاولية :
تسمى بسوق الاصدارات و هو النظام الذي تتبعه الشركات لتمويل مشروعاتها عن طريق اصدار اسهم لاول مرة للمستثمرين .

السوق الثانوي :
 هو سوق تداول الاوراق المالية بين مختلف البائعين و المشترين حيث يؤول العائد من عمليات البيع و الشراء الى مختلف البائعين و المشترين و ليس الى الشركة المصدرة للاوراق كما هو الحال في عمليات السوق الاولية .

المؤشر :
 هو قيمة عددية يقاس بها التغيير في الاسواق المالية و يعبر عن المؤشر كنسبة مئوية عند لحظة زمنية بعينها مقارنة بقيمة ما في فترة الاساس او نقطة البدء و يقيس المؤشر تحركات اسعار الاسهم او السندات او الصناديق ..... الخ , ارتفاعا او انخفاضا , الامر الذي يعكس سعر السوق و اتجاهها اما عن مؤشر الاسهم فهو بالنسبة للمستثمر معيار لقياس مستوى سوق الاسهم ككل و ايضا لقياس اداء سهم معين بالنسبة للسوق ككل .

شركات الوساطة :
هي شركات الوساطة التي لديها ترخيص لمزاولة نشاط تداول بسوق الاسهم المالية .

الاصول:
كل ما تملكه الشركة من استثمارات مالية و عقارية,و الاصول المتداولة هي اصول الشركة التي يمكن تحويلها الي نقدية او يتم استهلاكها خلال عام واحد.

العائد على الاصول :
هو صافي الربح بعد الضريبة مقسوم على اجمالي اصول الشركة .

حقوق المساهمين (حقوق الملكية ):
تمثل قيمة الاسهم المملوكة للمساهمين في شركة ما و هي تتكون عادة من (رأس المال المدفوع +الاحتياطات +الارباح المحتجزة ) .

الالتزامات :
هي كل الالتزامات على الشركة و تنقسم الى الالتزامات قصيرة الاجل تتضمن اوراق دفع , اجور واجبة الدفع , الضرائب المستحقة , و الالتزامات طويلة الاجل و التي تتضمن قروض مصرفية طويلة الاجل و سندات مرهونة ....الخ

مجلس الادارة :
يتم اختيار اعضاء مجلس الادارة من قبل المساهمين من خلال الجمعية العمومية التي تعقد سنويا و يقوم اعضاء مجلس الادارة بادارة الشركة و اتخاذ القرارات و من ضمنها توزيع الارباح .

التقرير السنوي :
تصدر الشركات المقيدة بسوق الاوراق المالية تقرير سنوي يتضمن القوائم للسنة المنقضية و يوضح التقرير الاصول , الخصوم , الايرادات , المصاريف و الدخل و يوضح ايضا التقرير السنوي المركز المالي للشركة في نهاية السنة المنقضية و ايضا بعض المعلومات الهامة لحاملي الاسهم .

الميزانية :
هي قائمة توضح المركز المالي في لحظة زمنية معينة , توضح طبيعة و قيمة الاصول و الخصوم و رأس مال الشركة .

قائمة الدخل :
هي قائمة نتائج الاعمال عن الفترة السابقة التي توضح الايرادات و المصاريف و الارباح و الخسائر ,

تقرير المراجع الخارجي :
يتضمن راي فني محايد من مراجع الحسابات بالنسبة للقوائم المالية للشركات التي يتم مراجعتها .

التوزيعات :
هي توزيعات الارباح التي يقررها مجلس ادارة الشركة و التي توزع بالتناسب بين الاسهم و ترتبط التوزيعات بالنسبة للاسهم العادية بربحية الشركة و السيولة النقدية المتوفرة لديها حيث يمكن ان يقرر مجلس الادارة عدم القيام بتوزيع ارباح و اعادة استثمارها في مشروعات توسيعة او شراء اصول اخرى .

ارباح رأس مالية :
هو الربح الناتج عن فروق اسعار بيع و شراء الاوراق المالية .

أهمية القوائم المالية

 تمثل القوائم المالية للشركات المساهمة الموقف أو الصورة التي بدأت عليها الشركة خلال فترة محدودة قد تكون سنوية أو نصف سنوية أو ربع سنوية، وتتشكل هذه الصورة من جزئيات مختلفة أهمها الأرباح والخسائر، وحصة السهم من الأرباح والضرائب وحقوق المساهمين والتدفقات النقدية وغير ذلك .

          ما يعنينا ليس صدور القائمة المالية بحد ذاتها، بل الانطباع الذي يكون المستثمر عن هذه الشركة بعد قراءة هذه القوائم، ومدى مساهمة المعلومات الواردة فيها في توجيه قراره الاستثماري بيعاً أو شراء، وهنا يدور الحديث عن نوعين من المستثمرين، الحاليين والمتربصين، وبالتالي قدرة الشركة على الاستحواذ على ثقة القطاع المالي والشركات العاملة فيه.

 ما هي القوائم المالية للشركات، وما أهميتها بالنسبة لسوق الأوراق المالية ؟

القوائم المالية للشركات هي ناتج عمل المحاسب في الشركة وبمثابة تقارير تقدمها الإدارة عن أعمالها وملخص عن ما تمتلكه الشركة لحظة إعدادها وملخص عن مصادر الأموال المستثمرة في الشركة أي حقوق ملكية وأموال الغير وقروض .

أيضا القوائم هي ملخص عن نتائج عمل الشركة عن دورة مالية وهي عادة السنة المالية .

ومقدار الربح والخسارة وحصة السهم من الأرباح وحصة الدولة من الأرباح ( ضرائب)

وحقوق المساهمين وتغيراتها بنتائج أعمال كل سنة مالية والتدفقات النقدية خلال العام، والتي هي عبارة عن أنشطة تشغيلية وأنشطة استثمارية وأنشطة تمويلية.

أما القوائم المالية المنشورة فهي : القوائم المركز المالي ، قائمة الدخل ، وقائمة التغير في حقوق الملكية (مساهمين) ،قائمة التدفقات النقدية .

أما عن أهمية القوائم المالية بالنسبة لسوق الأوراق المالية، فهي تتضمن معلومات مهمة عن الشركة .

ويستفيد قراء القوائم المالية ( ومنهم المساهمون ) في تقييم الشركة وتقييم أدائها، ومعرفة مدى نجاح الشركة أو فشلها ومعرفة مستوى السيولة في الشركة ،والقيمة الدفترية للسهم والاعتماد على القوائم في اتخاذ قرارات الاستثمار من شراء الأسهم  أو بيعها .

 ماذا عن أهمية قراءة المستثمر للقوائم المالية في اتخاذ قرار شراء أو بيع أسهم شركة مساهمة ؟